Lili Feriteel (1) tovert een sprookjeswereld voor Jerom, waar zij hem graag als drakendoder in actie wil zien. Jerom verslaat de draak, maar de toverstaf van Lili raakt zoek. Jerom wordt aangereden door buurman Theofiel Boemerang (2) en die brengt Jerom bij zijn vrienden. Niemand geloofd zijn verhaal, alhoewel Jerom gekleed is in een oud kostuum.

Een inbreker steelt het drakendoderkostuum ’s nachts en de vrienden gaan op zoek naar de wegwijzer van Zevenbeek, waar Theofiel Jerom de vorige avond heeft aangereden. Suske en Wiske zien enkele mannen en volgen hen. Ze zien de mannen bezig met een apparaat waarmee je de ouderdom van iets kan vaststellen door de radioactiviteit te meten. Het sprookjesland wordt niet gevonden en Wiske wordt ondertussen door een bijensteek blind.

Wiske geeft Schabolleke een nieuwe naam: Schanulleke. Als Wiske in het water valt, brengt Suske haar met hoge koorts thuis. Wiske vindt zichzelf een grote last voor de anderen nu ze zo hulpbehoevend is. Jerom wil Wiske genezen met de toverstaf, en de vrienden gaan opnieuw op zoek naar het sprookjesland. Ze worden onder een grote paddenstoel wakker in sprookjeskleding en zijn in het sprookjesland.

In het kasteel van Doornroosje prikt Lambik zich aan een spinnewiel. Bij het peperkoekhuisje van Hans en Grietje komen de vrienden de draak tegen, en Lambik wordt door het beest weggeslingerd. In zijn vlucht ziet Lambik de toverstaf en valt in de Zevenmijlslaars van de reus uit Klein Duimpje. Voordat Lambik kan vertellen waar de toverstaf is, valt hij in diepe slaap.

Suske en Jerom gaan op zoek naar de toverstaf, en zien bij de toren van Repelsteeltje de boeven. Één van de boeven wordt door de anderen opgesloten in de toren, en wordt bijna bedolven onder het goud wat gesponnen wordt door het spinnewiel. Jerom redt deze boef, het blijkt Theofiel te zijn, terwijl Suske met de wolf van Roodkapje vecht. De andere boeven komen in de problemen door de draak, maar halen snel een pantserwagen van het leger.

De draak sluipt het kasteel van Doornroosje binnen, en tante Sidonia beschermt Lambik en Wiske. Als ze de draak wil zoenen, vlucht het beest. Tante Sidonia kust Lambik wakker en Jerom komt met Theofiel naar het kasteel. Die bekend dat de zaken niet zo goed gingen, en hij daarom de toverstaf zelf wilde gebruiken. Jerom wint van de tank en de draak en hij vindt de toverstaf.

Suske zorgt met de toverstaf dat Wiske weer kan zien. Ze willen de wereld verbeteren door de toverkracht, maar Lili mag van de grote fee de toverstaf niet achterlaten op aarde. Als de vrienden later wakker worden is het sprookjesland verdwenen. Als ze teruglopen naar huis zeggen ze dat er beter voor gehandicapten gezorgd moet worden.